從去年年底開始，國家發(fā)力重整乳制品企業(yè)，限令現(xiàn)行所有獲得乳制品及嬰幼兒配方乳粉生產許可的企業(yè)于2010年12月31日之前重新提出生產許可申請。重審工作于今年3月底結束，全國有55%左右的企業(yè)通過了新的審核標準。省區(qū)優(yōu)勢乳業(yè)淘汰率較高，但是相應的受益程度也較高。

生產許可證的定期更換是乳制品行業(yè)的常態(tài)，但新國標的執(zhí)行無疑是本次許可證更換的催化契機。2010年3月26日衛(wèi)生部批準了新的乳品安全國家標準，共66項（其中包括生乳、嬰兒配方食品、乳制品等在內的乳品產品標準15項、生產規(guī)范標準2項和檢驗方法標準49項），相較以往的160多項乳品標準更加系統(tǒng)，在生產和檢驗環(huán)節(jié)加強了約束，我們認為新國標的執(zhí)行是本次生產許可證更換的催化契機。

在淘汰率高的省區(qū)優(yōu)勢乳業(yè)的受益程度會更大，主要體現(xiàn)在:相對規(guī)模優(yōu)勢、成本競爭緩解、利潤率提升三方面。從中國乳業(yè)產能分布的前十大省區(qū)來看，內蒙、河北、廣東等省乳業(yè)企業(yè)通過審核的比例最高，高達70%；安徽、陜西、黑龍江、山東、河南、山東等省次之，大約在50-60%左右；遼寧省通過率最低只有29%。因此，我們傾向于認為，在淘汰率高的遼寧、黑龍江、陜西等省市優(yōu)勢乳企的受益程度會更大，這種受益不僅體現(xiàn)在相對規(guī)模優(yōu)勢提升方面，在成本競爭緩解、利潤率提升方面都有可能成為乳企利潤加速向上的催化劑。

通過這次新的整頓，相信我國的乳制品企業(yè)整體的成本競爭、技術水平等都會得到一個新的提高，對于消費者來說，國產的乳制品特別是嬰幼兒奶粉的可信度回升不少，國產嬰幼兒奶粉的春天也將伴隨著這次乳業(yè)整頓重新歸來。